Aehr Test Systems
Im Rahmen unserer Reise ins Silicon Valley besuchten Marvin Wenserski, CFA und Dr. Justus Gätjen unser Portfoliounternehmen Aehr Test Systems. In einem persönlichen Gespräch konnten wir den neuen CFO Chris Siu persönlich kennenlernen, kritische Fragen zur aktuellen Situation im…
Hesai Group, Tesla
Unser Senior Research Manager Dr. Richard Buschbeck war letzte Woche auf der Internationalen Automobil-Ausstellung in München. Er hat sich dort ein Bild von den aktuellen Industrietrends im Bereich Mobilität gemacht und natürlich auch die Stände unserer Portfoliounternehmen Tesla…
Marvin Wenserski, CFA und Dr. Justus Gätjen waren letzte Woche für 10xDNA Capital Partners in San Francisco auf der Communacopia + Technology Conference von Goldman Sachs. Im Rahmen der Konferenz nahmen wir an über 40 Gesprächen mit dem Top-Management führender…
Xometry
Im Rahmen der Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference in San Francisco trafen wir Xometry CEO Randy Altschuler. In einem gut gefüllten Saal stellte er den Investoren sein Unternehmen und seine aktuellen Prioritäten vor. Hier die wichtigsten Erkenntnisse: Auf der…
Adyen
Im Rahmen der Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference in San Francisco präsentierten Adyen Co-CEO Ingo Uytdehaage und CFO Ethan Tandowsky ein Unternehmensupdate im Keynote Track der Konferenz. Der große Saal war gut gefüllt, das Interesse der internationalen Investoren…
Grab
Im Rahmen der Goldman Sachs Konferenz in San Francisco trafen wir Grab CFO Peter Oey. In seiner Präsentation stellte er die jüngsten Entwicklungen in den Geschäftsbereichen Delivery und Mobility von Grab vor und berichtete über die Pläne zum weiteren Ausbau der anderen…
Meyer Burger Technology
Marvin Wenserski, CFA und Paul Schmidt haben Ende August unser Portfoliounternehmen Meyer Burger besucht. Im Rahmen des Site Visits für institutionelle Investoren haben wir zwei Tage in Thalheim und Freiberg verbracht, um die Produktionsstätten für Solarzellen und -module zu…
Adyen
Adyen ist ein niederländisches Finanztechnologie-Unternehmen, das Unternehmen wie u.a. McDonalds dabei hilft, Zahlungen von Kunden weltweit zu akzeptieren. Wenn du schon einmal im Internet oder in einem Geschäft mit einer Kreditkarte bezahlt hast, ist es sehr wahrscheinlich, dass…
ReNew
Im Q1 2024 erzielte ReNew, ein indisches Erneuerbare-Energien-Unternehmen, einen Umsatz von 24,7 Mrd. Rupien (300 Mio. USD), 1,4% weniger als im Vorjahr. Der Nettogewinn betrug 3 Mrd. Rupien, verglichen mit einem Verlust von 0,1 Mrd. im Vorjahr. Das EBITDA sank auf 18,6 Mrd.…
ArcticZymes Technologies
ArcticZymes Technologies verzeichnete im 2. Quartal 2023 einen Umsatz von 28,2 Mio. NOK und einen EBITDA von 6,8 Mio. NOK, was einem Rückgang von 7% bzw. 28% gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Die Ursache waren schwierige Marktbedingungen in der Life Sciences Industrie…
Meyer Burger Technology
Meyer Burger konnte im ersten Halbjahr 2023 den Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf geringer Vergleichsbasis um 70,8% auf CHF 96,9 Mio. (Q2/22: CHF 56,7 Mio.) steigern. Getrieben wurde dies durch die gestiegene Nachfrage nach Solarmodulen sowie den Ausbau der…
Hyperfine
Im zweiten Quartal 2023 konnte Hyperfine einen Umsatz in Höhe von 3,3 Mio. USD erzielen und installierte eine neue Rekordzahl von 14 kommerziellen “Swoop”-Systemen, was die Gesamtzahl der installierten Systeme auf 131 erhöht. Insgesamt lagen die Ergebnisse damit über…
Markforged
Markforged erzielte im Q2 2023 einen Umsatz von 25,4 Mio. USD und damit knapp 5% mehr als im Vorjahresquartal. Der Nettoverlust betrug 19,0 Mio. USD, im Gegensatz zu 4,1 Mio. USD Gewinn im Q2/22. Das Management betonte, dass die Nachfrage nach Drucksystemen von Markforged trotz…
Proterra
Proterra hat am Montagabend freiwillig Gläubigerschutz nach Chapter 11 des US-Insolvenzrechts beantragt. Als Grund gab das Unternehmen an, seine finanzielle Position durch eine Rekapitalisierung oder einen Verkauf stärken zu wollen. Proterra wird seinen Geschäftsbetrieb zunächst…
CS Disco
Im zweiten Quartal 2023 erzielte CS Disco einen Umsatz von 34,3 Mio. USD, was einem Anstieg von 2% im Vergleich zum Vorjahresquartal entspricht. Der Nettoverlust betrug 14,9 Mio. USD, verglichen mit 20,2 Mio. USD im Vorjahresquartal und übertraf damit die Erwartungen der…
Xometry
Xometry erzielte im Q2/23 einen Rekordumsatz i.H.v. 111 Mio. USD und damit 16% mehr als im Vorjahresquartal. Das Marktplatzgeschäft wuchs um 24% auf 93,5 Mio. USD und zeigte deutliche Verbesserungen in den Unit Economics. Diese reultierten in einer Bruttomarge des…
Oscar Health
Oscar Health erreichte im Q2/2023 einen Umsatz von 1,52 Mrd. USD, 50% mehr als im Vorjahr. Der Nettoverlust lag bei 15,4 Mio. USD, 96,7 Mio. USD weniger als in Q2/2022. Schlüsselkennzahlen: Combined Ratio 96,7%, bereinigtes EBITDA 35,6 Mio. USD. Neue Krankenversicherungspläne…
Zai Lab
Unser chinesische Biotechnologieunternehmen Zai Lab erzielte im zweiten Quartal 2023 einen Umsatz von 68,9 Mio. USD, ein Wachstum von 45% im Vergleich zum Vorjahr. Der Nettoverlust betrug 120,9 Mio. USD oder 0,13 USD pro Aktie. Zai Lab erhielt wichtige Marktzulassungen für Optune…
Compass
Umsatz in Q2/23 mit 1,5 Mrd. USD (-26% YoY) leicht unter Analystenschätzungen. EPS lagen bei -0,1 USD. Der Umsatz ist auf einen Rückgang der Transaktionen um 19% zurückzuführen. Im gesamten US Immobilienmarkt gab das Transaktionsvolumen im selben Zeitraum um 21% nach. Das…
Palantir
Umsatz und Gewinn des abgelaufenen Quartals beliefen sich im Rahmen der Analystenerwartungen. Palantir konnte auch im zweiten Quartal auf GAAP-Basis Gewinne erzielen und ist damit seit drei Quartalen auf Net Income Ebene profitabel. Während das Geschäft mit Unternehmenskunden im…
Hims & Hers Health
Umsatz in Q2/23 mit 207,9 Mio. USD (+83% YoY) über den Erwartungen der Analysten, EPS mit -0,03 USD ebenfalls über den Erwartungen. Auf Adjusted EBITDA-Basis war das Unternehmen wiederholt profitabel. Die Bruttomarge konnte gegenüber dem Vorquartal gesteigert werden (82% in Q2/23…
MercadoLibre
In den vergangenen Wochen haben wir unsere Position in dem südamerikanischen E-Commerce-Unternehmen MercadoLibre sukzessive aufgelöst. Das Unternehmen war seit Dezember 2021 Teil des 10xDNA - Disruptive Technologies-Fonds und hat in den letzten Jahren eine hohe…
Stem Inc.
Umsatz in Q2/23 mit 93 Mio. USD (+39% YoY) über den Analystenerwartungen, wie auch über der vorher ausgesprochenen Managementerwartung. GAAP-EPS mit -0,26 USD leicht unter den Analystenerwartungen. Die adj. Bruttomarge konnte auf 18% gesteigert werden (vs. 17% im…
Copperleaf Technologies
Copperleafs Finanzergebnisse für Q2/2023 fielen gemischt aus. Der Umsatz fiel um 10% auf 18,5 Mio. USD, hauptsächlich wegen des Rückgangs von Einmallizenzen zugunsten des SaaS-Angebots, was sich langfrsitig jedoch positiv auswirken sollte. Wiederkehrende Umsätze stiegen um 23%…
Tesla
Wasserstoff ist eines der großen Versprechen für den Übergang zu einer nachhaltigen Wirtschaft. Er gilt in verschiedenen Anwendungsbereichen als attraktive Möglichkeit, klimaschädliche Emissionen aus fossilen Rohstoffen zu reduzieren oder ganz zu vermeiden. Auch wir im 10xDNA…
Vulcan Energy Resources
Im Quartal bis Juni 2023 erzielte Vulcan Energy Resources (VER) Umsätze in Höhe von 1,4 Mio EUR, hauptsächlich durch den Stromverkauf aus der Geothermieanlage in Insheim. Einige wichtige Ereignisse, die im Quartalsaktivitätsbericht von VER erwähnt werden, sind: Die Ernennung von…
Alphawave Semi
Alphawave Semi veröffentlichte heute sein Trading Update für das abgelaufene zweite Quartal 2023. Der britische Halbleiter-IP-Designer mit Fokus auf Connectivity-Chips konnte in den vergangenen drei Monaten 8 neue Design Wins verbuchen. Davon entfielen 4 auf Custom Silicon Design…
Hyperfine
Ein internationales Forscherteam hat im Fachmagazin Nature Reviews Bioengineering einen Review-Artikel zu portabler Magnetresonanztomographie (MRT) des menschlichen Gehirns veröffentlicht. Darin bestätigen sie unsere positive Sicht auf diese Technologie und das langfristige…
Tesla
Teslas Umsätze lagen in Q2/23 bei ca. 25 Mrd. USD (+47.3% YoY) und damit leicht über der Konsenserwartung der Analysten. Non-GAAP EPS lagen mit 0,91 USD klar über den Erwartungen. Produktion und Auslieferungen erreichten neue Rekordwerte (480 Tsd. bzw. 466 Tsd.) und Teslas “Model…
XTPL
Oxford Nanopore
Oxford Nanopore hat im heute veröffentlichten Trading Update eine erste Einschätzung zur Umsatzentwicklung im ersten Halbjahr 2023 gegeben. Das britische Unternehmen erzielte im Bereich Life Science Research Tools (LSRT) einen Umsatz von 86 Mio. GBP (+22% YoY) und übertraf damit…
ArcticZymes Technologies
Nachdem das Unternehmen im März den Rücktritt von Jethro Holter als CEO bekannt gegeben hatte, hat ArcticZymes die Position nun neu besetzt. Michael Akoh, zuvor Chief Commercial Officer des norwegischen Biotech-Unternehmens Pre Diagnostics, wird die Position des CEO ab dem 1.…
Tesla
Tesla hat bekannt gegeben, dass der erste “Cybertruck” in der “Giga Texas”-Fabrik in Austin vom Band gelaufen ist. Damit befindet sich Tesla nun im Hochlauf der Massenproduktion seines neuesten Modells. Der erste Cybertruck soll im dritten Quartal 2023 an Kunden ausgeliefert…
Meyer Burger Technology
Unser Portfoliounternehmen Meyer Burger wurde für eine EU-Förderung in Höhe von 200 Millionen Euro ausgewählt. Das Unternehmen hatte sich im März mit einem Projekt zum Ausbau der Produktionskapazitäten für Solarzellen und -module in Europa beworben. Im Rahmen des Projekts soll…
Aehr Test Systems
Aehr Test Systems verkündete einen erfolgreichen Abschluss des Fiskaljahres 2023. Die Gesamtumsätze und Non-GAAP EPS lagen mit 65 Mio. USD (+28% YoY und neuer Rekord) bzw. 0,23 USD jeweils leicht über den Erwartungen der Analysten. Der Umsatzausblick für das Fiskaljahr 2024 wurde…
Penneo
In einer zunehmend digitalisierten Wirtschaft werden digitales Identitätsmanagement und digitale Signaturen immer wichtiger. Penneo ist das führende Unternehmen für digitale Signaturen für Akteure mit hohen Compliance-Anforderungen (z.B. Wirtschaftsprüfer) in Dänemark und hat…
ArcticZymes Technologies
ArcticZymes ist ein norwegisches Biotechnologie-Unternehmen, das sich auf die Entwicklung und Herstellung von Enzymen für die molekulare Diagnostik, Forschung und biopharmazeutische Anwendungen spezialisiert hat. Die speziellen Enzyme von ArcticZymes sind aufgrund ihrer…
XTPL
XTPL ist ein polnisches Unternehmen, das eine der weltweit präzisesten Drucktechnologien entwickelt hat. Die Drucker von XTPL können mit einer hochviskosen Tinte aus metallischen Nanopartikeln extrem feine Strukturen im Mikrometerbereich drucken, was völlig neue Anwendungen in…
Hyperfine
Oscar Health
Oscar Health bietet digitale Krankenversicherungslösungen der nächsten Generation in den USA an. In unserem Webinar zur Investmentchance KI (Künstliche Intelligenz) haben wir beschrieben, dass Oscar Health als Nutzer und Eigentümer proprietärer Daten sehr gut aufgestellt ist, um…
Meyer Burger Technology, Stem Inc.
Vergangene Woche war unser Senior Research Analyst Paul Schmidt auf der Intersolar Messe, der führenden europäischen Ausstellung für Solartechnologie und Cleantech, auf der sich Fachleute aus der ganzen Welt versammeln. Im Folgenden möchten wir unsere Haupterkenntnisse mit euch…
FinVolution, Qifu Technology
Im Rahmen eines längeren China-Besuchs hat Xinyi Huang, Senior Research Analystin bei 10xDNA Capital Partners, unsere chinesischen Portfoliounternehmen FinVolution und Qifu Technology (ehem. 360 DigiTech) in Shanghai besucht. Beide Unternehmen betreiben digitale…
Markforged, Norsk Titanium, Velo3D
Alphawave Semi, Oscar Health, Palantir
Tesla
Ford und General Motors (GM) haben einen interessanten Deal mit unserem Portfolio-Unternehmen Tesla verkündet. Die beiden US-Autobauer werden ab 2025 ihre Fahrzeuge in Nordamerika mit Ladesteckern von Teslas “North American Charging Standard” (NACS) ausrüsten. Bisher hatten beide…
ReNew
Im abgelaufenen 4. Quartal 2023 erzielte ReNew Energy einen Umsatz von 315 Mio. USD, 47,1% mehr als im Vorjahr. Das bereinigte EBITDA war 146 Mio. USD und der Nettogewinn 1 Mio. USD, nach einem Verlust von 43 Mio. USD im Vorjahresquartal. Das Portfolio wuchs um 28% auf 13,7 GW.…
Markforged
Mit Markforged haben wir eine weitere Position im Bereich 3D-Druck aufgebaut. Das Unternehmen mit Sitz in Boston bietet verschiedene 3D-Druckverfahren an. Markforged ist eines der wenigen Unternehmen weltweit, das sich auf die additive Fertigung (3D-Druck) von…
Markforged, Norsk Titanium, Velo3D
3D-Druck hat in den letzten Jahren enorm an Popularität gewonnen. Diese Technologie ermöglicht es, dreidimensionale Objekte aus verschiedenen Materialien wie Kunststoff, Metall oder sogar Bio-Materialien herzustellen. Dabei wird das Material Schicht für Schicht bis zur…
Markforged, Velo3D
3D-Druck steht an einem sehr interessanten Moment: durch die Kombination von KI-Software und revolutionären Druck-Technologien werden komplett neue Bauteile und Produktionsverfahren ermöglicht. Das Ergebnis: x-fach leichtere, stabilere und effizientere Produkte. Dank immer besser…
Norsk Titanium
Mit Norsk Titanium haben wir eine weitere Position im Bereich 3D-Druck aufgebaut. Das Unternehmen mit Sitzen in Norwegen und den USA stellt in einem additiven Fertigungsverfahren Titankomponenten für Industriekunden her. Dafür nutzt das Unternehmen eine patentierte Technologie…
Upstart
Den jüngsten Kursanstieg der Upstart-Aktie haben wir zum Anlass genommen, unsere Position in diesem Unternehmen vollständig aufzulösen. In den letzten Wochen haben wir die Gewichtung der Aktie sukzessive reduziert. Wir sehen die aktuelle Kursrallye der Aktie nicht durch…
Alphawave Semi
Wir hatten vor kurzem berichtet, dass sich die Veröffentlichung des Jahresberichts von Alphawave Semi aufgrund erhöhter Komplexität des Prüfungsprozesses verzögert. Auslöser dieser Verzögerung waren die Konsolidierungsaktivitäten, die im Rahmen der M&A Transaktionen des…
Oxford Nanopore
Unser Portfoliounternehmen Oxford Nanopore hat letzte Woche seine jährliche Entwicklerkonferenz “London Calling 2023” abgehalten. Wir haben virtuell an der Konferenz teilgenommen und sind beeindruckt vom technologischen Fortschritt, den das Unternehmen im letzten Jahr gemacht…
Qifu Technology
Die Quartalsergebnisse für Qifu Technology (ehemals 360 DigiTech) beliefen sich im Rahmen der Erwartungen. Kreditvolumen wuchs um 5% QoQ (+11% YoY), während der Umsatz aufgrund von negativen Effekten auf die Take Rate des Unternehmens leicht sank (-8% QoQ). Das Unternehmen…
Grab
Grab vermeldete Gross Merchandise Value (GMV) in Q1/23 über alle Bereiche hinweg von 5,0 Mrd. USD, eine Steigerung von 7% YoY (ohne Währungseffekte). Während sich das Mobilitätsgeschäft weiter sehr solide entwickelte (51% GMV-Wachstum YoY), sahen wir einen leichten Rückgang im…
FinVolution
FinVolution verzeichnete im abgelaufenen Quartal ein geringeres Kreditvolumenwachstum als erwartet (7% vs. 9% erwartet). Dies ist konsistent mit den verhaltenen Aufholtrends, die wir gesamtwirtschaftlich in China im abgelaufenen Quartal gesehen haben. Wie auch bei Wettbewerbern…
Baidu
Q1/23-Umsatz mit 4,5 Mrd. USD (auf Vorjahresniveau) und Non-GAAP EPADS von 2,34 USD über Analystenerwartungen. Baidu hat in Q1/23 ein adj. EBITDA von 1,2 Mrd. USD erwirtschaftet, was einer adj. EBITDA-Marge von 26% entspricht. Dieses Niveau liegt auf dem des Vorquartals. Die AI…
Markforged
Markforged vermeldete im erste Quartal 2023 Umsatz i.H.v. 24 Mio. USD (+10% YoY), was knapp über den Erwartungen der Analysten (23 Mio. USD) lag und konnte non-GAAP EPS von 0,07 USD erwirtschaften. Sowohl im Metalldruck, als auch im Composite-Bereich konnte das Unternehmen…
Copperleaf Technologies
Copperleaf verzeichnete im Q1/2023 ein Umsatzwachstum von 28% auf ca. 20 Mio. USD und einen Anstieg des ARR um 29% auf 49,1 Mio. USD. Der Nettoverlust stieg auf 11,8 Mio. USD. Grund für eine gesunkene Bruttomarge von 72% auf 68% waren höhere Subunternehmer- und Personalkosten.…
Upstart
Der Umsatz in Q1/23 von 103 Mio. USD (-66,8% YoY) und das adj. EBITDA -31,1 Mio. USD übertrafen die Erwartungen der Analysten. Erfreulich ist, dass Upstart das Kreditvolumen, das es auf der eigenen Bilanz hält, leicht reduziert hat. Die Aktie reagierte mit einem Kursgewinn von…
Oscar Health
Oscar erzielte in Q1/23 Versicherungsgebühr-Einnahmen von 1,7 Mrd. USD (+2% YoY). Besonders erfreulich ist, dass Oscar die Medical Loss Ratio (MLR) im ersten Quartal auf 76,3% senken konnte (vs. 77,4% im Vorjahresquartal). Die MLR konnte insb. durch verbessertes Pricing als auch…
Proterra
Der Umsatz lag im Q1/23 bei 79,5 Mio. USD (+36% YoY), bleibt jedoch im Vergleich zum Q4/22 relativ stabil. Der Bruttoverlust verbesserte sich auf 6,6 Mio. USD in Q1/23 (+68% Q4/22). Zusätzlich hat Proterra die ersten Batterien produziert, die für den Inflation Reduction Act…
Zai Lab
Die Q1/23 Ergebnisse von Zai Lab beliefen sich im Rahmen der Erwartungen. Der Quartalsumsatz von 62,8 Mio. USD (+36% Y/Y) lag knapp unter dem Analysten-Konsensus von 65,5 Mio. USD. Profitabilitätsseitig erreichten Q1 GAAP EPS -$0,05 und damit $0,88 höher als der…
Velo3D
Velo3D hat eine strategische Partnerschaft mit dem britischen AI-Simulationsunternehmen PhysicsX angekündigt. Das Ziel der Partnerschaft ist es, die KI-unterstützte Physik-Simulation von PhysicsX in die Software von Velo3D zu integrieren. Die Technologie von PhysicsX, Simulation…
Hims & Hers Health
Umsatz in Q1/23 mit 190,8 Mio. USD (+88% YoY) über den Erwartungen der Analysten. GAAP-EPS mit -0,05 USD im Rahmen der Analystenerwartungen. Das Unternehmen war erneut auf adj. EBITDA-Basis profitabel (6,1 Mio. USD). Im Vergleich zum Vorjahresquartal konnte die Bruttomarge von…
Palantir
Umsatz in Q1/23 mit 525,2 Mio. USD (+17,8% YoY) über den Erwartungen der Analysten. Non-GAAP EPS mit 0,05 USD leicht über den Schätzungen der Analysten (0,04 USD). Nachdem Palantir in Q4/22 zum ersten Mal die Profitabilitätsschwelle überschritten hatte, hat Palantir erneut ein…
Compass
Umsatz in Q1/23 mit 957,2 Mio. USD (-31,6% YoY) deutlich über den Analystenschätzungen und dem unternehmenseigenen Ausblick. GAAP-EPS ebenfalls leicht über den Erwartungen der Analysten. Der Umsatzrückgang ist maßgeblich auf reduziertes Transaktionsvolumen im US-Immobilienmarkt…
Stem Inc.
Umsatz in Q1/23 mit 67 Mio. USD (+63,1% YoY) über den Analystenerwartungen, wie auch über der vorher ausgesprochenen Managementerwartung. GAAP-EPS mit 0,29 USD leicht unter den Analystenerwartungen. Die adj. Bruttomarge konnte auf 19% gesteigert werden (vs. 16% im…
Kinaxis
Umsatz in Q1/23 mit 101 Mio. USD (+3% YoY) im Rahmen der Analystenerwartungen. Deutliche Fortschritte konnte Kinaxis in Bezug auf die Umstellung vom Lizenz-Modell (”Subscription term licenses”) auf das Abomodell (SaaS) machen. So ist der sog. Software-as-a-Service (SaaS)-Umsatz…
MercadoLibre
Umsatz in Q1/23 mit 3,04 Mrd. USD (+35,1% YoY) über Analystenerwartungen. EPS im selben Quartal mit 3,97 USD ebenfalls über den Erwartungen. Gross-Merchandise-Volume (GMV) lag bei 9,4 Mrd. USD (+43,4% YoY, FX-neutral). Total-Payments-Volume (TPV) lag bei ca. 37 Mrd. USD (+96,1%…
Intellia Therapeutics
Intellia Therapeutics hat die Phase-2-Studie von NTLA-2002 gestartet, einer auf CRISPR basierenden Behandlung für hereditäres Angioödem. Der erste Patient wurde bereits dosiert, und das Unternehmen strebt an, die Rekrutierung von 25 Teilnehmern bis zur zweiten Hälfte des Jahres…
Velo3D
Umsatz lag in Q1/23 mit 26,8 Mio. USD (+120% YoY) über Analystenerwartungen. Zu Quartalsende hatte Velo3D ca. 64 Mio. USD Cash und Investments auf der Bilanz. Velo3Ds Auftragsbuch in Q1 beläuft sich auf ca. 20 Mio. USD (+30%). Im Vergleich zum Vorquartal konnte Velo3D die…
Alphawave Semi
Alphawave Semi berichtete heute Ergebnisse für das Gesamtjahr 2022 sowie das erste Quartal 2023. Im abgelaufenen Jahr konnte das kanadisch-britische Unternehmen seinen Umsatz von 90 Mio. USD (FY2021) auf 192 Mio. USD (FY2022) steigern, teils durch anorganisches Wachstum. Erwartet…
Vulcan Energy Resources
Vulcan Energy Resources (VER) erzielte Umsätze im Quartal von 2,6 Mio. EUR, maßgeblich durch Stromverkauf. Das wichtigste Ereignis im 1. Quartal 2023 war der Abschluss der endgültigen Machbarkeitsstudie (DFS) für Phase 1 des Projekts. Dieser Abschluss stellte einen wichtigen…
Symbotic
Nach Erreichen unseres Zielpreiskorridors für die Aktie haben wir unsere Position im US-Lagerautomatisierer Symbotic gemäß unseres regulären Investmentprozesses schrittweise aufgelöst und einen attraktiven Gewinn realisiert. Wir beobachten regelmäßig, wo sich der Aktienpreis im…
Norsk Titanium
Norsk Titanium hat seinen Jahresbericht 2022 vorgestellt. Das Unternehmen ist noch in einem sehr frühen Entwicklungsstadium, daher sind die finanziellen Kennzahlen derzeit noch nicht aussagekräftig. Hauptfokus des Abschlusses sind die drei strategischen Ziele für das nächste…
Soitec
Der Umsatz in Q4/23 erreicht eine Rekordhöhe von 344 Mio. EUR (+22% YoY), somit lag der Jahresumsatz in 2023 bei 1.089 Mio. EUR (+26% YoY). Das Unternehmen hat die EBITDA-Zielsetzung von 36% für das Gesamtjahr bestätigt (die Veröffentlichung dieser Zahlen folgt in wenigen…
Meyer Burger Technology
Deutschland war führend in der Solarindustrie, bis fast die gesamte Zellproduktion nach China verlagert wurde. Die deutsche Solarindustrie konnte dem Kostendruck nicht standhalten. Das Unternehmen Meyer Burger Technology ist ursprünglich ein Maschinenbauer aus der Schweiz, der…
Hyperfine
Wir brennen für neue Technologien, weil sie in vielen Fällen das Leben von Menschen erleichtern und verbessern können. Ein wunderbares Beispiel ist der portable MRT-Scanner der Firma Hyperfine. Im folgenden Video erklären zwei Ärzte der Uniklinik Bonn, wie das Gerät in der…
Frank, CEO 10xDNA Capital Partners und Marvin, Senior Investment Manager, haben auf der Fondsplattform ein Update zu den 10xDNA-Fonds gegeben und sich den Fragen der professionellen Anleger gestellt. In dem Webinar erfahrt ihr mehr über: Den Research-Prozess von 10xDNA Capital…
Tesla
Teslas Umsätze lagen in Q1/23 bei 23,3 Mrd. USD (+24% YoY) und damit leicht unter der Konsenserwartung der Analysten. Non-GAAP EPS lagen mit 0,85 USD im Rahmen der Erwartungen. Produktion und Auslieferungen erreichten mit 441 Tsd. bzw. 423 Tsd. Fahrzeugen jeweils neue…
Ethereum
In der Nacht vom 12. auf den 13. April wurde das sogenannte “Shapella”-Upgrade in Ethereum erfolgreich aktiviert. Dieses Upgrade schließt das “Merge”-Upgrade aus dem September letzten Jahres ab, mit dem Ethereum von einem Proof-of-Work auf einen…
Li-Cycle
Im 1. Quartal 2023 haben wir uns dazu entschieden, unsere Position im kanadischen Lithium-Ionen-Batterierecycler Li-Cycle schrittweise aufzulösen. Diese Entscheidung fiel im Rahmen unseres regulären Monitoring-Prozesses, nachdem sich das Unternehmen und das Marktumfeld über einen…
Soitec
Soitec hat letzte Woche einen aktualisierten Geschäftsausblick herausgegeben. Das Unternehmen erwartet weiterhin starkes Wachstum in allen drei Geschäftsbereichen (Mobile, Automotive & Industrial und Smart Devices). Das Unternehmen hat jedoch die Umsatzprognose für das…
Carbios
Carbios hat seine Jahresergebnisse vorgestellt und konnte deutliche Fortschritte bei der Kommerzialisierung seiner Recycling-Technologie vermelden. So hat das Unternehmen die nötige Dokumentation für die Lizensierung der Technologie auf globaler Ebene abgeschlossen und verwies…
AInnovation
AInnovation hat seinen Jahresbericht für 2022 veröffentlicht. Das chinesisches Unternehmen ist führend im Bereich Industrieautomatisierung auf Basis künstlicher Intelligenz und seit Oktober 2022 Teil des 10xDNA-Portfolios. Der Umsatz lag mit 1,6 Mrd. CNY (+81% YoY) knapp 10% über…
Li-Cycle
Li-Cycle hat sein Geschäftsjahr mit einer zweimonatigen Übergangsperiode umgestellt, sodass ab jetzt Geschäftsjahr und Kalenderjahr zusammenfallen. Zum Ende des Kalenderjahres 2022 verfügte das Unternehmen über einen Cashbestand von 517,9 Millionen US-Dollar. Hinzu kommt eine…
Aehr Test Systems
Aehr Test Systems verkündete ein erfolgreiches Q3/2023. Die Umsätze und Non-GAAP EPS lagen mit 17,2 Mio. USD bzw. 0,16 USD jeweils leicht über den Erwartungen der Analysten. Der Umsatzausblick für das Fiskaljahr 2023 wurde mit 60-70 Mio. USD erneut bestätigt. Die Bestellungen…
Oscar Health
Oscar Health hat heute angekündigt, dass Mark Bertolini die CEO-Rolle von Mario Schlosser übernimmt. Oscar Health Mitgründer Mario Schlosser bleibt weiterhin im Board of Directors und wird als President of Technology die technologische Weiterentwicklung von Oscar Health…
Oxford Nanopore
Bereits 2021 haben unser Portfoliounternehmen Oxford Nanopore und NVIDIA eine Partnerschaft angekündigt, mit dem Ziel, die DNA-Sequenzierungsgeräte von Oxford Nanopore zu verbessern. Durch die Partnerschaft mit NVIDIA werden die Sequenzierungsgeschwindigkeit erhöht und die Kosten…
Aehr Test Systems, Proterra, Tesla, Vulcan Energy Resources
Der Straßenverkehr muss klimafreundlicher werden, in diesem Punkt herrscht mittlerweile breiter Konsens in Europa. Mit welchen Technologien dies am besten erreicht werden kann, darüber gibt es jedoch immer wieder teils emotionale Diskussionen. Ein Ansatz, der häufig im Blickpunkt…
Proterra
Proterras Q4/22-Ergebnisse fielen alles in allem trotz klarem Wachstum enttäuschend aus. Der Umsatz lag in Q4/22 mit 80 Mio. USD (+17% YoY) und im Gesamtjahr mit 309 Mio. USD (+27% YoY) auf Rekordniveau, jedoch klar unter den Erwartungen der Analysten. Grund dafür war die geringe…
Meyer Burger Technology
Meyer Burger hat im Geschäftsjahr 2022 einen Nettoumsatz von 147,2 Mio. CHF (+ 267% YoY) vorgestellt. Die Bruttomarge betrug 49,6%, während die EBIT-Marge bei -36,4% lag. Das Unternehmen ist noch nicht profitabel, da es derzeit die Produktionskapazitäten stark ausbaut. Weiterhin…
Oxford Nanopore
Oxford Nanopore beendet ein erfolgreiches Geschäftsjahr. Auf der Produktseite unterstreichen >3.000 neue wissenschaftliche Artikel aus der Nanopore-Community sowie neue Geräte und technische Durchbrüche in der Präzision der Sequenzierungen den Erfolg der Technologie. Oxford…
Hyperfine
Hyperfine hatte sowohl Positives als auch Negatives zu berichten. Die Q4/22-Umsätze lagen mit ca. 1,4 Mio. USD genau wie die Anzahl der in Q4/22 verkauften Swoop-MRTs (5) unter den Erwartungen. Insgesamt hat das Unternehmen in 2022 35 kommerzielle Swoop-Geräte verkauft und…
Symbotic
United Natural Foods (UNFI), ein nordamerikanischer Lebensmittel-Großhändler hat letztes Jahr einen Vertrag mit Symbotic abgeschlossen, fünf Lagerhäuser mit Symbotics Lösung zu automatisieren. UNFI ist für die Distribution von über 250.000 Produkten an über 30.000 Kunden…
Aehr Test Systems
Wir erwarten, dass E-Mobilität in den nächsten Jahren unaufhaltsam an Bedeutung gewinnen und unsere neue Position Aehr Test Systems von diesem Trend profitieren wird. Das Unternehmen bietet Ausrüstung für die Halbleiterindustrie zur Durchführung spezieller Testverfahren an. Diese…
Baidu
Baidu hat gestern seinen ChatGPT-Wettbewerber, den Chatbot Ernie vorgestellt. Unsere Research Managerin Xinyi hat die Präsentation verfolgt und die Inhalte für euch zusammengefasst: 75-80% der Trainingsdaten von Ernie Bot sind chinesisch, damit verfügt das Sprachmodell hinter…
Alphawave Semi
Alphawave Semi ist ein Anbieter von IP (Intellectual Property) für die Entwicklung und Herstellung von Konnektivitäts-Chips. Dabei handelt es sich um Architekturen, die benötigt werden, um solche Chips zu entwickeln. Besonders in den Bereichen Cloud Computing und Künstliche…
Alphawave Semi, Carbios, Palantir, Tesla, Velo3D
Unser CEO Frank Thelen war beim Finanz-YouTuber Mario Lochner zu Gast und hat ein Update zum Fonds und zu Einzelunternehmen im Fonds gegeben.
FinVolution
FinVolution berichtete einen Q4/22-Umsatz von 3.050 Mio. RMB (+25% YoY), der im Rahmen der Erwartungen des Kapitalmarkts lag. Getrieben durch höher als erwartete Kreditausfälle durch Covid-19 Fälle im Dezember in China lag die Profitabilität mit einem Nettogewinn i.H.v. 572 Mio.…
Upstart
Die kalifornische Finanzaufsicht hat am Freitag die Kontrolle über die Silicon Valley Bank (SVB) übernommen und deren Schließung veranlasst. Die auf Startups und Technologiefirmen spezialisierte Bank ist in den vergangenen Monaten bedingt durch Investitionsentscheidungen in…
Hyperfine
Hyperfine ist ein US-Medizintechnikunternehmen, das eine neuartige Form der Magnetresonanztomographie (MRT) für die medizinische Bildgebung entwickelt hat. Hyperfines MRT-Scanner zeichnen sich dadurch aus, dass sie mit einer magnetischen Feldstärke von gerade einmal 0,064 Tesla…
Qifu Technology
Der Q4/22-Umsatz von 360 DigiTech lag mit 3.907 Mio. RMB (-18% YoY) knapp 5% unter den Erwartungen des Kapitalmarkts. Die non-GAAP EPADS i.h.V. 0,83 USD lagen ebenfalls unter den Erwartungen. Bis Ende Dezember 2022 hat 360 DigiTech über 208 Mio. Konsumenten kumulativ an 143…
Tesla
Tesla hat gestern Abend einen Investorentag in seiner Fabrik in Austin, Texas abgehalten. CEO Elon Musk und andere Mitglieder des Managementteams haben dabei über eine Vielzahl an Themen zu Technologie, Lieferketten, Strategie und langfristiger Vision gesprochen. Besonders…
Kinaxis
Unser Portfoliounternehmen Kinaxis, ein international führendes Unternehmen für real-time Softwarelösungen zum Supply Chain Management, hat heute Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr vermeldet. Im Vergleich zum Vorjahr konnte das kanadische Unternehmen seinen Umsatz um 46%…
Velo3D
Umsatz lag in Q4/22 mit 29,8 Mio. USD (+186% YoY) über Analystenerwartungen, Jahresumsatz in FY22 war mit 80,8 Mio. USD (+195% YoY) ebenfalls über den Erwartungen. Zu Jahresende hatte Velo3D noch 80 Mio. USD in Cash und Investments auf der Bilanz. Im Vergleich zum Vorquartal…
Zai Lab
Zai Lab blickt auf ein großartiges Jahr zurück und erwartet noch mehr in 2023. Gesamtumsätze liegen bei 215 Mio. USD (+49% YoY) bei einem Cash-Bestand von 1 Mrd. USD zu Ende 2022. Die Ausgaben für F&E liegen weiterhin bei ca. 250 Mio. USD und unterstreichen die Ambitionen von…
Fate Therapeutics
Phase-1-Studie zu FT819 mit der ersten iPSC-abgeleiteten CAR-T-Zell-Therapie läuft weiter und vorläufige klinische Daten zeigen ein günstiges Sicherheitsprofil und vollständige Ansprechraten bei großzelligem B-Zell-Lymphom. Fate startet, dank Daten aus der Einzeldosis-Behandlung,…
Compass
Reduktion des Quartalsumsatzes um 31% YoY auf 1,11 Mrd. USD, getrieben durch geringeres Transaktionsvolumen. Im Gesamtjahr 2022 wurden 212 Tsd. Transaktionen* über Compass abgewickelt, eine Reduktion von 6% gegenüber 2021. Im gesamten US Wohnimmobilienmarkt ging die Anzahl…
BEAM Therapeutics
Beam setzt die Aufnahmen von Patienten zur klinischen Phase-1/2-Studie von BEAM-101 als Behandlung der Sichelzellanämie fort. In 2023 ist der Abschluss dieser ersten Kohorte geplant und der Start für die Aufnahme in die Erweiterungskohorte. Die ersten Daten zu mehreren Patienten…
Li-Cycle
Li-Cycle hat von dem US-Energieministerium im Rahmen seines Advanced Technology Vehicles Manufacturing Programms eine vorläufige Zusage für ein Darlehen in Höhe von 375 Mio. USD erhalten. Die vorläufige Zusage folgt auf eine umfassende technische, finanzielle und rechtliche…
Hims & Hers Health
Umsatz in Q4/22 mit 167,2 Mio. USD (+97% YoY) auf Rekordniveau und deutlich über den Analystenerwartungen. GAAP-EPS mit -0,05 USD ebenfalls über den Erwartungen. Das Unternehmen war im Quartal auf adj. EBITDA-Basis profitabel (3,9 Mio. USD). Im Vergleich zum Vorjahresquartal…
Vulcan Energy Resources
Vulcan hat am 13.02.2023 die Ergebnisse einer endgültigen Machbarkeitsstudie (Definitive Feasibility Study, DFS) zur Phase 1 ihres Projekts zum Abbau von Lithium aus geothermalen Quellen im Oberrheingraben veröffentlicht. Darin hat das Unternehmen seine Annahmen und Pläne…
MercadoLibre
Umsatz in Q4/22 mit 3 Mrd. USD (+40,8% YoY) über Analystenerwartungen. EPS im selben Quartal mit 3,25 USD ebenfalls über den Erwartungen. Gross-Merchandise-Volume (GMV) lag bei 9,6 Mrd. USD (+35% YoY, FX-neutral). Total-Payments-Volume (TPV) lag bei ca. 36 Mrd. USD (+80% YoY,…
Intellia Therapeutics
Intellia startet weltweite Phase-2-Studie für NTLA-2002, eine CRISPR-basierte, potenzielle Einzeldosis-Behandlung für das hereditäre Angioödem (HAE). Zusätzlich wurde der IND-Antrag (Investigational New Drug) für NTLA-2002 eingereicht, um ebenfalls die Patientenrekrutierung in…
Grab
Grab vermeldete in Q4/22 bei Gross-Merchandise-Value (GMV) i.H.v. 5,0 Mrd. USD (+11% YoY) eine starke Steigerung des Umsatzes und der Profitabilität, im Wesentlichen getrieben durch geringere Incentivierungszahlungen. Trotz der Reduktion dieser konnte Grab seine…
Baidu
Q4/22-Umsatz mit 4,8 Mrd. USD (auf Vorjahresniveau) und Non-GAAP EPADS von 2,21 USD über Analystenerwartungen. Baidu hat in Q4/22 ein adj. EBITDA von 1,2 Mrd. erwirtschaftet, was einer adj. EBTIDA-Marge von 25% entspricht. Das Unternehmen hat zudem ein Aktienrückkaufprogramm in…
CRISPR Therapeutics
CRISPR Therapeutics hat mit seinem Partner Vertex Pharmcaceuticals die Zulassungsanträge für exa-cel bei der EMA (EU) und der MHRA (UK) abgeschlossen. Die Einreichung des BLA-Antrags (Biologics Licensing Application) in den USA soll bis Ende des ersten Quartals 2023 abgeschlossen…
Carbios
PVH (bekannt u.a. über seine Marken Tommy Hilfiger und Calvin Klein) ist nun auch Teil des von Carbios, On, Patagonia, PUMA und Salomon gegründeten Textilrecycling-Konsortiums, dessen Ziel es ist, die Recyclingtechnologie von Carbios an den eigenen Produkten zu testen und zu…
Velo3D
Velo3D ist ein hochspezialisierter Hersteller von 3D-Drucksystemen für komplexe Metallbauteile. Die Drucker von Velo3D werden insbesondere für Bauteile aus anspruchsvollen Endmärkten verwendet, z.B. Raumfahrt, Luftfahrt oder Teilbereichen der Industrie. Der Querschnitt eines mit…
ReNew
Der Q3/23-Umsatz lag mit 16,07 Mrd. INR (+19,4% YoY) unter Kapitalmarkterwartungen, das adj. EBITDA betrug 11,6 Mrd. INR (+10,2% YoY), ebenfalls leicht unter Erwartungen. Es wurden PPAs (Power Purchase Agreements, bzw. Stromkaufvereinbarungen) in Höhe von 282 MW unterzeichnet und…
Twilio
Umsatz lag mit 1,025 Mrd. USD (+22% YoY) über den Erwartungen. Profitabilität fiel mit ~3% non-GAAP EBIT um 400 Basispunkte höher aus, als vom Management geguided. Twilio zählt aktuell über 290 Tsd. aktive Kunden (vs. 280 Tsd. im Vorquartal). Für das Gesamtjahr erreichte das…
Upstart
Der Umsatz in Q4/22 von 147 Mio. USD und das adj. EBITDA von -16,6 Mio. USD übertrafen die Erwartungen der Analysten. Beides wurde getrieben durch höheres Net Interest Income der Kredite, die Upstart aufgrund von geringerer Kapitalmarktnachfrage auf die eigene Bilanz genommen…
Palantir
Der Umsatz im abgelaufenen 4. Quartal 2022 lag mit 509 Mio. USD (+17,5% YoY) leicht über den Erwartungen. Adj. EPS mit 0,04 USD waren ebenfalls über den Kapitalmarkterwartungen von 0,03 USD. Palantir hat zum ersten Mal die Profitabilitätsschwelle überschritten mit einem…
Carbios, Compass, Meyer Burger Technology, Oscar Health, Velo3D, Vulcan Energy Resources
Im “Alles Auf Aktien”-Podcast hat Frank über die neuen Fonds und einige der Positionen gesprochen. Ihr findet die Folge auf Spotify, Apple Music, Amazon Music, und Deezer 🎙️
Oscar Health
Oscar erzielte im vierten Quartal 2022 Versicherungsgebühr-Einnahmen von 1.784 Mio. USD, eine Steigerung von 104% gegenüber Q4 2021. Besonders erfreulich ist, dass Oscar trotz des enormen Mitgliederwachstums auf 1,15 Mio. Mitglieder in 2022 die Medical Loss Ratio (MLR) auf 85,3%…
Ethereum
Nachdem das Jahr 2022 für nahezu alle großen Kryptowährungen hohe Kursverluste mit sich gebracht hatte, hat sich der Markt in den letzten Wochen stabilisiert und leichte Kursgewinne verzeichnen können. Ungeachtet dessen geht die technische Entwicklung rasant voran. Wir möchten an…
Palantir
Palantir Technologies hat in den letzten Wochen Fortschritte im Unternehmenskundengeschäft gemeldet. Ende Januar hat das Unternehmen eine strategische Partnerschaft mit Microsoft angekündigt, mit dem Ziel, Palantir Foundry noch schneller für Unternehmenskunden verfügbar zu…
Tesla
Am 25. Januar hat Tesla seine Q4/22-Ergebnisse veröffentlicht, die in verschiedener Hinsicht einen neuen Quartalsrekord markieren: Es wurden die meisten Autos in der Unternehmensgeschichte produziert (ca. 440 Tsd.) und ausgeliefert (ca. 405 Tsd.), die größte Menge an…
Li-Cycle
Der Umsatz in Q4/22 sinkt im Vergleich zu Q4/21 von 4,4 Mio. USD auf 3,0 Mio. USD. Dies lässt sich durch geplante Wartungsarbeiten und Aufrüstungen der Spokes mit “Ancillary”-Services erklären. Für das FY22 steigt der Umsatz von 7,3 Mio. USD im FY21 auf 13,4 Mio. USD. Li-Cycle…
Symbotic
Unser Portfoliounternehmen Symbotic (~4% Gewichtung), das robotergesteuerte Lagerautomatisierungslösungen für große Handelsketten in den USA entwickelt (Kurzvideo), veröffentlichte diese Woche seine Quartalsergebnisse. Der Umsatz im ersten Quartal stieg auf 206 Mio. USD (+168% im…
Tesla
Teslas Umsätze erreichten in Q4/22 mit 24,3 Mrd. USD einen neuen Rekord und lagen damit im Rahmen der Erwartungen. Die Non-GAAP EPS lagen mit 1,19 USD etwas über der Erwartung der Analysten. Die Auslieferungen erreichten mit über 405 Tsd. ebenfalls einen neue Rekord, Tesla hatte…
Soitec
Der Umsatz in Q3/23 erreicht 274 Mio. EUR, was einem um Plus von 32% entspricht. Während Soitecs größter Geschäftsbereich Mobile Communication mit nur 11% wuchs, zeigten die anderen beiden Bereiche Automotive/Industrial und Smart Devices deutlich stärkeres Wachstum (84% bzw.…
Carbios
Fate Therapeutics
Unser Portfoliounternehmen Fate Therapeutics, das auf die Entwicklung von zellbasierten Therapien zur Behandlung von Krebs und Autoimmunerkrankungen spezialisiert ist, hat letzte Woche das Ende seiner Partnerschaft mit dem belgischen Pharmaunternehmen Janssen angekündigt.…
Carbios
Heute morgen hat Carbios die Erweiterung seiner Partnerschaft mit Novozymes bekanntgegeben, das zukünftig exklusiver Partner für die Entwicklung, Optimierung und Produktion der Enzyme für alle Carbios-Lizenznehmer weltweit sowie für die Carbios-eigene PET-Recyclingfabrik in…
Zai Lab
Unser Portfolio-Unternehmen Zai Lab hat gemeinsam mit einem seiner Partner, dem global operierenden Onkologie-Unternehmen Novocure, vielversprechende erste Studienergebnisse aus der LUNAR-Studie veröffentlicht. Im Rahmen dieser Studie wurde die Sicherheit und Wirksamkeit von…
Compass
Zu Beginn des Jahres hat das Immobilien-Brokerage Unternehmen Compass eine weitere Runde an Kostenreduzierungen in einem Filing mit der SEC angekündigt. Erklärtes Ziel der Effizienzmaßnahme ist es, bereits im 2. Quartal 2023 positiven Free-Cashflow zu erwirtschaften. Wir begrüßen…
Li-Cycle
Tesla
Am 1. November hat Tesla seinen ersten E-LKW “Semi” an den Getränkeriesen “PepsiCo” ausgeliefert. Der “Semi”, der bereits 2017 angekündigt wurde und dessen Entwicklung seitdem mit einigen Verzögerungen zu kämpfen hatte, erweitert Teslas Produktportfolio nun erstmals in den…
Bitcoin, Ethereum
Vor knapp zwei Wochen musste eine der größten zentralisierten Kryptobörsen der Welt, FTX, geführt vom damaligen CEO Sam Bankman-Fried, Insolvenz anmelden. Inzwischen kam eine lange Liste an mutmaßlich kriminellen Aktivitäten des FTX-Managements (u.a. Betrug und Veruntreuung von…
Carbios, CRISPR Therapeutics, Intellia Therapeutics, Palantir, Soitec, Symbotic, Tesla, Zai Lab
Markforged, Velo3D
Paul Schmidt aus unserem Research-Team war letzte Woche auf der Formnext-Messe in Frankfurt, einer der weltweit wichtigsten Messen für 3D-Druck, um sich dort direkt mit Unternehmen und Experten über aktuelle technologische Entwicklungen auszutauschen. Trotz der Rezession steigt…
Baidu
Umsatz und Non-GAAP EPADS lagen in Q3/22 erneut über den Erwartungen der Analysten. Für das Advertising- und Cloud Geschäft wird mittelfristig mit Herausforderungen gerechnet, im Wesentlichen getrieben durch die Covid-19 Restriktionen in China. Die Auswirkungen der…
Symbotic
Symbotic’s Umsatz steigt von 53,3 Mio. USD in Q4/21 auf 244,34 Mio. USD in Q4/22. Für das gesamte Geschäftsjahr steigt der Umsatz auf 593,3 Mio. USD, welches einem YoY-Wachstum von +136% entspricht. Zusätzlich gibt es einen Wechsel in der Geschäftsführung. Rick Cohen, Chariman of…
Grab
Gross Merchandise Value (GMV) im Q3/23 über alle Bereiche hinweg von 5,1 Mrd. USD, eine Steigerung von 26% YoY. Anhebung der Umsatz-Guidance für das Gesamtjahr von 1,25-1,30 Mrd. USD auf 1,32-1,35 Mrd. USD und deutliche Anhebung der Adj. EBITDA Guidance von -380 Mio. USD auf -315…
Qifu Technology
Der Q3/22-Umsatz des chinesischen Fintechs lag mit 4.144 Mio. RMB (-19% YoY) im Rahmen der Erwartungen. Die non-GAAP EPADS i.H.v. 0,91 USD lagen leicht darüber. Im Quartal erreichte die operative Marge 27,9% und die Net Income Marge 23,8% (beide GAAP). Die vierteljährliche…
Compass
Reduktion des Quartalsumsatzes um 14% YoY auf 1,49 Mrd. USD, getrieben durch geringere Verkaufsvolumina. Fortschritte im Rollout der End-to-End Workflow Plattform für Makler und Steigerung des Marktanteils (laut National Association of Realtors) von 4.3% LTM Q3/21 auf 4.6% LTM…
Zai Lab
Die Q3/22 Ergebnisse von Zai Lab fielen besser als erwartet aus. Der Quartalsumsatz von 57 Mio. USD lag knapp über dem Analysten-Konsensus von 54 Mio. USD und wurde durch erhöhte Umsatze auf Zejula und Qinlock getrieben. Wir sehen besonders hervorzuhebende Entwicklungen in Bezug…
Upstart
Der Umsatz in Q3/22 von 157 Mio. USD (-31% YoY) und das adj. EBITDA von -14,4 Mio. USD blieben unter den Erwartungen der Analysten. Das abgelaufene Quartal zeigte wiederholt die deutliche Schwäche des Finanzierungsmarktes, auf den Upstart als Kreditvergabeplattform angewiesen…
Oscar Health
Oscar Health erzielte im dritten Quartal 2022 einen Umsatz i.H.v. 978 Mio. USD (+120% YoY) und lag damit über Konsensus-Erwartungen von 901 Mio. USD. Kostenseitig fiel das Quartal enttäuschend aus. Das Unternehmen vermeldete Adj. EBITDA von -160 Mio. USD, während -130 Mio. USD…
BEAM Therapeutics
Beam hat bekannt gegeben, die Aufnahme von Patienten im Programm BEAM-101 (CRISPR/Cas-Therapie zur Heilung von Thalassämie und Sichelzellanämie) zu priorisieren. Daher wird die Anmeldung der klinischen Studien von BEAM-102 (CRISPR/Cas-Therapie zur Heilung von Sichelzellanämie)…
Hims & Hers Health
Umsatz mit 144,8 Mio. USD (+95% YoY) erneut deutlich über Erwartungen. GAAP-EPS mit -0,09 USD ebenfalls über den Erwartungen. Der Umsatzausblick auf das Gesamtjahr 2022 wurde erneut erhöht auf einen Korridor zwischen 519-522 Mio. USD. Es wird ein adjustiertes EBITDA für das…
Palantir
Der Umsatz im abgelaufenen dritten Quartal 2022 lag mit 478 Mio. USD (+22% YoY) leicht über Erwartungen. Adj. EPS mit 0,01 USD blieben (erneut) leicht unter den Erwartungen. Das Auftragsbuch dotierte bei 1,3 Mrd. USD, davon kamen 1,1 Mrd. USD aus dem US-Geschäft. Der US-Umsatz…
Oxford Nanopore
Das europäische Unternehmen Oxford Nanopore Technologies entwickelt und vermarktet eine Technologieplattform, die auf Nanoporen basierende Sensoren für die Analyse verschiedener Molekülarten einsetzt und damit unter anderem bei der Diagnose von Krankheiten hilft. Mit dieser…
Intellia Therapeutics
NTLA-2001 (CRISPR-basierte Therapie zur Einzeldosis-Behandlung von Transthyretin (ATTR)-Amyloidose) zeigte nach 28 Tagen eine tiefgreifende und anhaltende durchschnittliche Senkung des TTR-Serums um 93% bzw. 92% bei einer Dosis von 0,7 mg/kg bzw. 1,0 mg/kg. NTLA-2002…
MercadoLibre
Umsatz mit 2,7 Mrd. USD (+45% YoY, FX-neutral) im Rahmen der Erwartungen. EPS mit 2,56 USD über Erwartungen. Die operative Marge stieg auf 11% (vs. 8,6% in Q3/22). Gross-Merchandise-Volume (GMV) lag bei 8,6 Mrd. USD (+32% YoY, +/-0% QoQ, FX-neutral), trotz des negativen…
Fate Therapeutics
Die klinischen Studien zu FT596 (CAR-NK Zellen Therapie für B-Zellen-Lymphom) in Kombination mit Rituximab laufen wie geplant weiter. Zusätzlich wird die Zusammenarbeit mit weiteren Community Sites für Patienten mit aggressiven Krebserkrankungen gestartet. Die Aufnahme von…
Twilio
Umsatz lag mit 983 Mio. USD (+33% YoY) über den Erwartungen. Die Umsätze durch organisches Wachstum lagen bei 946 Mio. USD (+32% YoY), und damit weiterhin über der bis 2024 prognostizierten Wachstumsrate von 30%. Net Expansion Rate von 122% und damit auf dem Niveau des…
Proterra
Der Gesamtumsatz lag mit 96 Mio. USD (+55% YoY und +29% QoQ) über den Erwartungen der Analysten, die EPS mit -0,45 USD unter den Erwartungen. Die Situation in den globalen Lieferketten hat sich etwas verbessert und die Transit-Spart hat 60 neue Elektrobusse ausgeliefert hat…
AInnovation
Mit unserer neuen Position AInnovation investieren wir in den Fortschritt der Industrieautomatisierung in China. AInnovation ist aktuell einer der ersten und führenden Spieler im AI + Manufacturing Bereich in China und profitiert von Partnerschaften und Projekten mit führenden…
CRISPR Therapeutics
Die Aufnahme und Behandlung in den klinischen Studien zu den CAR-T- Zellen-Therapien CTX110 (maligne B-Zellen Lymphom) und CTX130 (solide Tumore und Blutkrebs) läuft weiter. Zusätzlich wurde das Program CTX112 (maligne B-Zellen Lymphom) von der FDA für klinische Studien…
Soitec
Der Quartalsumsatz lag bei 268 Mio. EUR, was einem organischen YoY-Wachstum von 28% entspricht und etwas über den Erwartungen lag. Das Unternehmen sah weiterhin hohe Nachfrage in allen drei Marktsegmenten (Mobile Kommunikation, Automobil & Industrie und Smart Devices), das…
Tesla
Teslas Auto-Auslieferungen erreichten mit 343.830 einen neuen Rekord, blieben jedoch aufgrund verzögerter China-Exporte etwas unter den Erwartungen. Der Umsatz lag mit 21,5 Mrd. USD leicht unter den Erwartungen, die Non-GAAP EPS mit 1.05 USD leicht über den Erwartungen. Die…
CRISPR Therapeutics, Intellia Therapeutics
Das CRISPR/Cas-System ist ursprünglich ein natürlicher Abwehrmechanismus von Bakterien gegen Viren. Um eine erneute Infektion zu verhindern, fügen Bakterien – ähnlich wie bei unserem Immunsystem – fremde Virus-DNA in ihr Genom ein. Diese eingebauten DNA-Fragmente werden CRISPR…
Palantir
Palantir Technologies hat in den letzten Wochen Regierungsverträge in Höhe von über 500 Mio. USD abgeschlossen. Hierbei handelt es sich teilweise um die Erweiterung bestehender Verträge, z.B. mit dem U.S. Army Research Laboratory, aber auch um neue Verträge, z.B. mit dem U.S.…
Tesla
AI Day 2022 Ende September veranstaltete Tesla seinen zweiten „AI Day”. Dort stellte das Unternehmen seine aktuellen Projekte und Fortschritte im Bereich künstlicher Intelligenz vor: 1. Humanoide Roboter: Performance überzeugt (noch) nicht Tesla hat das Projekt „Optimus” vor gut…
Zai Lab
China und der gesamte südostasiatische Raum bieten großes Wachstumspotenzial für innovative Medikamente. Mit steigender Lebenserwartung erhöhen sich auch die Fälle altersbedingter Krankheiten. Die medizinische Versorgung und der Zugang zu innovativen Medikamenten befinden sich…
Symbotic
Attraktive säkulare Trends machen die Automatisierung im Logistiksektor zu einem der vielversprechendsten Investmentbereiche unserer Zeit. Zunehmende Personalknappheit, erhöhte Effizienzanforderungen an lokale Lieferketten und die steigende Penetration des Onlinehandels bilden…
Carbios
Carbios hat im ersten Halbjahr 2022 keine nennenswerte Umsätze erwirtschaftet, da sich das Unternehmen noch in der technischen Entwicklungs- und Kommerzialisierungsphase seines PET-Recyclingprozesses befindet. In dem halben Jahr konnte Carbios jedoch operativ u.a. verschiedene…
Vulcan Energy Resources
Vulcan Energy Resources (VER) hat bekannt gegeben, dass sie mit dem Aufbau ihrer Demonstrationsanlage in Landau begonnen haben. Die Anlage wird zur Weiterentwicklung und Skalierung des Prozesses zur direkten Lithiumextraktion aus der geothermalen Sole genutzt, woran bisher in der…
Ethereum
Li-Cycle
Umsatz aus dem Verkauf von Black Mass und Recyclingservices erhöhte sich auf 5,4 Mio. USD in Q3/22 von 1,3 Mio. USD in Q3/21. Nach den Investments im vorherigen Quartal hat Li-Cycle 649 Mio. USD Cash auf der Bilanz, was für den Bau aller bisher angekündigten neuen Fabriken in…
Oxford Nanopore
Umsatz in ersten Halbjahr 2022 von 122,3 Mio. GBP (+207% YoY). Umsatz im Kerngeschäft von 70,6 Mio. GBP (+34% YoY) und eine erhöhte Bruttomarge von 54,8% (+3,7% YoY). Wachstum im Kerngeschäft unterscheidet sich in den verschiedenen Kundensegmenten: S1 (<$25k Jahresumsatz):…
Ethereum
Letzte Woche war es nach jahrelangen Vorbereitungen endlich so weit: Der „Merge” wurde vollzogen. Dabei wurde der Konsensmechanismus des Ethereums von Proof-Of-Work auf Proof-Of-Stake umgestellt, wodurch sich der Energieverbrauch des Netzwerks um mehr als 99,9% reduziert hat.…
Li-Cycle, Palantir, Soitec, Tesla, Vulcan Energy Resources
Baidu
Der Umsatz in Q2/22 lag mit 4,43 Mrd. USD (-5% YoY) über Erwartungen. Ebenso lagen die Non-GAAP EPADS mit 2,36 USD über den Erwartungen. Baidu Core zeigt geringes Wachstum getrieben durch Covid-Einschränkungen, während das Cloudgeschäft sich weiter solide entwickelte (31%…
Soitec
Nach des US Chips Act hat der größte Fabless-Chiphersteller der Welt, Qualcomm, eine Erweiterung seiner Produktionspartnerschaft mit GlobalFoundries im Wert von mehreren Milliarden Dollar Umsatz bis 2028 verkündet. Der Vertrag bezieht sich hauptsächlich auf die Herstellung von…
Palantir
Nachdem es bereits während der Präsentation der Q1/22-Ergebnisse Indikationen dafür gab, dass sich das Wachstum insbesondere auf der Regierungsseite verzögern wird, wurde dieser Eindruck während der Q2/22-Earnings bestätigt. Zwar wurde der langfristige Geschäftsausblick mit 30%…
Tesla
In den letzten Tagen hat Tesla eine neue Version (10.69) der „FSD Beta”-Software für das autonome Fahren veröffentlicht. Diese wird aktuell sukzessive an mehr als hunderttausend Beta-Tester ausgerollt, die teilweise ihre Erfahrungen auf Youtube teilen. Die Software enthält viele…
Ethereum, MercadoLibre
Merge-Terminierung Ethereums lang erwarteter „Merge” ist nun offiziell terminiert und findet voraussichtlich am 15. September 2022 statt. Nach dieser Umstellung des Konsensmechanismus auf Proof-Of-Stake wird Ethereums Energieverbrauch um 99,95% niedriger sein als heute. Für eine…
Grab
Gross Merchandise Value (GMV) im Delivery-Geschäft (~2,5 Mrd. USD vs. ~2,6 Mrd. USD erwartet) leicht unter Erwartungen für das abgelaufene Quartal, im Mobility-Geschäft (~1,0 Mrd. USD vs. 0,95 Mrd. USD erwartet) leicht darüber. Total Payment Volume (pre-Interco) mit ~3,8 Mrd. USD…
Qifu Technology
Der Q2/22-Umsatz lag mit 4.183 Mio. RMB (+5% YoY) im Rahmen der Erwartungen, non-GAAP EPADS lagen mit 6,42 RMB leicht darunter. Das Unternehmen erzielte eine operative Marge von 24,2% und ein Net-Income-Marge i.H.v. 23,3% (beide GAAP). Die vierteljährliche Dividende wurde bei…
Compass
Anstieg des Quartalsumsatzes um 4% YoY auf 2,0 Mrd. USD, der zwar ein neues Umsatzhoch darstellt, jedoch von einem sich abschwächenden Immobilienmarkt geprägt war. Das Management betonte, wie bereits im letzten Earnings-Call, den Fokus auf profitable Skalierung und bekräftigte…
Oscar Health
Oscar Health erzielte im zweiten Quartal 2022 einen Umsatz i.H.v. 1,2 Mrd. USD (+92% YoY) und lag damit über Erwartungen. GAAP-EPS von -0,53 USD lagen unterhalb der Erwartungen. Der Medical-Loss-Ratio ist im Vergleich zum Vorjahresquartal auf 82,2% leicht gesunken und liegt…
BEAM Therapeutics
Anmeldung auf Prüfung eines neuen Medikaments für den CAR-T-Kandidaten BEAM-201 wurde von der FDA im Juli aus bisher unbekannten Gründen pausiert. Ein Grund dafür könnten Unklarheiten bei der Anzahl an benötigten Veränderungen sein, um durch Multiplex-Editing, Zellen…
Upstart
Die Präsentation der Q2/22 Ergebnisse verlief wie erwartet. Das Unternehmen hatte am 7. Juli bereits eine Gewinnwarnung herausgegeben. Die Guidance für Q3/22 blieb unter den Erwartungen, i.W. getrieben von geringerer Kreditnachfrage der Finanzierungspartner. Wir wurden von der…
Palantir
Der Quartalsumsatz für Q2/22 lag mit 473 Mio. USD (+26% YoY) leicht über den Erwartungen der Analysten. Adj. EPS lagen mit -0,01 USD unter Erwartungen, u.a. getrieben durch Verluste aus Finanzinvestitionen i.H.v. -0,05 USD pro Aktie. Leichte Fortschritte konnten wir bei der…
Hims & Hers Health
Umsatz mit 113,6 Mio. USD (+87% YoY) über Erwartungen. EPS mit -0,10 USD leicht unter Erwartungen. Ausblick auf das Gesamtjahr 2022 wurde erneut erhöht auf einen Korridor zwischen 470-485 Mio. USD (impliziert YoY-Wachstum von 73-78%). Hims & Hers konnte die Bruttomarge auf…
Twilio
Umsatz lag mit 943 Mio. USD (+41% YoY) über den Erwartungen. Die Umsätze durch organisches Wachstum lagen bei 862 Mio. USD (+33% YoY) und damit weiterhin über der bis 2024 prognostizierten Wachstumsrate von 30%. Mit ca. 7.000 Neukunden und einem Umsatzwachstum durch bestehende…
Fate Therapeutics
Fate Therapeutics erhält Meilenstein-Zahlungen aus Kollaborationen mit Janssen und Ono Pharmaceutical und übertrifft damit die Umsatzerwartungen für Q2. Kollaborationen mit beiden Partnern werden auf neue Produkte ausgeweitet. Erste klinische Ergebnisse zu den Programmen FT576…
MercadoLibre
Umsatz mit 2,6 Mrd. USD (+56,5% YoY, FX-neutral) über Erwartungen. Ausbau der Bruttomarge auf 49,4% (+510 Basispunkte YoY). Net-Income-Marge bei 4,7% (vs. 4% in Q2/22). Gross Merchandise Volume (GMV) lag bei 8,6 Mrd. USD (+26,2% YoY, +12% QoQ, FX-neutral), trotz des negativen…
Oxford Nanopore
Proterra
Der Gesamtumsatz lag mit 75 Mio. USD (+27% YoY und +27% QoQ) über den Erwartungen der Analysten, die EPS mit -0.38 USD unter den Erwartungen. Die kaum verbesserte Situation in den globalen Lieferketten limitiert weiterhin die Transit-Sparte, die nur 52 neue Elektrobusse…
Soitec
Der größte Chiphersteller Europas, STMicroelectronics (STM), hat zusammen mit der US-Halbleiterfoundry GlobalFoundries (GF) eine neue Halbleiterfabrik im französischen Crolles angekündigt. Die Fabrik soll in 2026 ihre volle Kapazität von 620 Tsd. Wafern pro Jahr erreichen und…
Vulcan Energy Resources
Vulcan Energy Resources (VER) erzielte Umsätze im Quartal von 1,24 Mio. EUR durch Stromverkauf aus dem Geothermiekraftwerk Insheim; VERs Cash-Position hat sich durch das Stellantis-Investment auf 175 Mio. EUR erhöht. Die Demonstrationsanlage in Landau für die direkte…
Baidu
Das 10xDNA-Portfoliounternehmen Baidu hat vergangene Woche ein neues Robotaxi – also ein autonom fahrendes Taxi – vorgestellt, das ab 2023 in China eingesetzt werden soll. Autonome Fahrzeuge bringen viele Vorteile mit sich, allen voran Effizienz. Der Mensch spart Zeit und durch…
Soitec
Der Umsatz lag mit 203 Mio. EUR auf Q1-Rekordniveau (+6% YoY, inkl. Fremdwährungseffekten +12% YoY), lag jedoch niedriger als erwartet aufgrund von zehn Tagen ungeplanter Produktionsausfälle in Frankreich durch Stromausfall und Streik. Das Wachstum und der…
Tesla
Umsatz und Auslieferungen waren aufgrund der coronabedingten Schließung der Shanghai-Fabrik mit 16,9 Mrd. USD (+42% YoY) bzw. 255 Tsd. (+27% YoY) niedriger als in Q1, jedoch im Einklang mit Erwartungen. EBITDA (3,8 Mrd. USD) und EPS (1,95 USD) haben jeweils deutlich den Konsens…
Carbios
Der Umgang mit großen Mengen an Plastikmüll stellt die Menschheit vor enorme Herausforderungen auf globaler Ebene. Laut Angaben der OECD wird die Menge an produziertem Plastik von ~460 Mio. t in 2019 auf ~1,2 Mrd. t in 2060 ansteigen – im Wesentlichen getrieben durch…
Upstart
Das Management unseres Portfoliounternehmens Upstart, das eine cloudbasierte Kreditplattform betreibt, hat seinen Umsatzausblick auf das Gesamtjahr nach unten korrigieren müssen. Die beiden wesentlichen Gründe waren Ein Verlust aus Verkäufen von Krediten, die Upstart (aus uns…
Soitec
Bitcoin, Ethereum
Kryptowährungen waren in den letzten Wochen sehr volatil und haben teilweise massiv an Wert verloren. Zum einen wirkt sich nach wie vor das allgemein negative Marktsentiment, ähnlich wie bei Tech-Aktien, auf die Kurse der Kryptowährungen aus. Treiber sind maßgeblich…
Vulcan Energy Resources
Gestern Abend hat unser Portfolio-Unternehmen Vulcan Energy Resources bekannt gegeben, dass Stellantis durch eine Kapitalbeteiligung in Höhe von 50 Mio. EUR zum zweitgrößten Aktionär von Vulcan Energy Resources wird. Stellantis ist der viertgrößte Automobilkonzern der Welt, zu…
Li-Cycle, Proterra, Tesla, Vulcan Energy Resources
Batterietechnologie Mitte Juni war unser Research Manager Technology Richard auf der Advanced Automotive Battery Conference in Mainz, auf der die neuesten Entwicklungen bei Lithium-Ionen-Batterien diskutiert werden. Folgende drei Kern-Erkenntnisse haben wir von dieser Konferenz…
Palantir
Google Cloud und Palantir haben eine strategische Partnerschaft bekannt gegeben mit der Vision, „für Unternehmen für Entscheidungsfindung zu replizieren, was Google Search mit Internetdaten möglich gemacht hat”. Google und Palantir haben dafür unter anderem eine Schnittstelle…
Compass
Der Immobilienmarkt in den USA besitzt, inklusive daran angrenzender Geschäftsbereiche (z.B. Hypotheken-Finanzierung, Treuhand-Services, Werbung), eine enorme Größe. Nach Angaben der National Association of Realtors („NAR") wurden im Jahr 2021 in den USA 6,9 Mio. Häuser…
Li-Cycle
Der Umsatz in Q2/22 steigt stark auf 8,7 Mio. USD von 0.3 Mio USD in Q1/21 und liegt damit über Erwartungen. Li-Cycle hatte zum Ende des Quartals 509,3 Mio. USD Cash auf der Bilanz. Die Inbetriebnahme des neuen Arizona-Spokes erfolgte wie erwartet im Mai 2022 und die Eröffnung…
Ethereum
Über die letzten Wochen haben nahezu alle Kryptowährungen, auch Bitcoin und Ether aus dem 10xDNA-Portfolio, stark an Wert verloren. Zusätzlich zum ohnehin negativen Sentiment im Markt kam noch ein weiterer negativer Katalysator hinzu: der Zusammenbruch des drittgrößten…
Tesla
Seit Ende März war Teslas Fabrik in Shanghai stark von den dortigen Corona-Lockdowns betroffen und im April stand die Produktion größtenteils still. Im Mai hat sich die Lage wieder verbessert und Tesla konnte zumindest eine der Schichten in ein sog. “closed-loop”-System bringen,…
Proterra
Der Umsatz blieb mit 59 Mio. USD (+8% YoY) unter Erwartungen der Analysten, diese lagen bei ca. 70 Mio. USD. Die Transit-Sparte hat weiterhin mit massiven Lieferkettenproblemen zu kämpfen und in Q1 nur 40 Busse ausliefern können (14 weniger als in Q4/21). Das Management erkennt…
Bitcoin, Ethereum
Baidu
Baidus Umsatz in Q1/22 lag mit 4,5 Mrd. USD (+1% YoY) über den Erwartungen. Non-GAAP EPADS lagen mit 1,77 USD über Erwartungen. Insgesamt war das Quartal maßgeblich getrieben durch Non-Online Ads Business (+35% Umsatzwachstum YoY) und die starke Performance der Baidu Cloud…
Bitcoin, Ethereum
Grab
Gross Merchandise Value (GMV) i.H.v. ~3,2 Mrd. USD (Delivery + Mobility) und Total Payments Volume (TPV) i.H.v. ~3,6 Mrd. USD lagen Q1/22 ~5%, bzw. ~14% über Guidance aus März. Der IFRS-Umsatz (abzüglich Incentivierung für Partner & Kunden) erhöhte sich auf 228 Mio. USD…
Bitcoin, Ethereum
Oscar Health
Der Umsatz im 1. Quartal 2022 lag mit 972,8 Mio. USD (+163% YoY) über den Erwartungen. GAAP-EPS von -0,36 USD lag unter Erwartungen. Der Medical-Loss-Ratio stieg getrieben durch Veränderungen im Produktmix im Vergleich zum Vorjahresquartal um 300 Basispunkte YoY auf 77% an. Das…
Hims & Hers Health
Umsatz in Q1/22 lag mit 101,3 Mio. USD (+94% YoY) über den Kapitalmarkterwartungen. Mehr als 90% des Umsatzes ist wiederkehrender Umsatz aus Subscriptions. Ausblick auf das Gesamtjahr 2022 wurde weiter erhöht auf einen Korridor zwischen 410-425 Mio. USD. Die Bruttomarge wurde…
BEAM Therapeutics
Start der Phase 1/2 klinischen Studien von BEAM-101, sowie drei Anträge auf Prüfung eines neuen Medikaments für BEAM-102, BEAM-201 und BEAM-301 sind im Zeitplan für das zweite Halbjahr 2022. Beam kündigt nach BEAM-201 (2020) einen zweiten CAR-T-Kandidaten für 2022 an. Die…
Palantir
Der Umsatz im ersten Quartal 2022 lag mit 446 Mio. USD (+31% YoY) leicht über Erwartungen. Adj. EPS lagen mit 0,02 USD unter Erwartungen. Share-based Compensation wurde sowohl absolut als auch relativ weiter zurückgefahren und der GAAP-Verlust reduziert. Palantir konnte 37 neue…
Upstart
Der Umsatz in Q1/22 von 310 Mio. USD (+156% YoY) und das adj. EBITDA von 62,6 Mio. USD lagen jeweils über den Erwartungen. Die Q2-Umsatz-Guidance (295-305 Mio. USD), die FY22-Umsatz-Guidance (~1,25 Mrd. USD) und die Profitabilitätserwartung (adj. EBITDA-Marge von ~15%) lagen…
Oxford Nanopore
MercadoLibre
Umsatz in Q1/22 mit 2,2 Mrd. USD (+67% YoY) über Erwartungen. Ausbau der Bruttomarge auf 47,7% (+483 Basispunkte YoY). Net-Income-Marge bei 2,9% (vs. -2,5% in Q1/21). MercadoLibre hat über 254 Mio. Güter über das eigene Logistiknetzwerk versendet. 79% der Auslieferungen…
Twilio
Umsatz lag mit 875 Mio. USD (+48% YoY) über Erwartungen mit 268 Tsd. aktiven und 12 Tsd. neuen Kunden im ersten Quartal. Damit wächst Twilio entsprechend unserer Erwartungen. Jährliches organisches Wachstum von 30%+ wird bis 2024 prognostiziert; weiterhin erwartet das…
Fate Therapeutics
Fokus des Q1-Earnings Calls auf technischen Entwicklungen; dennoch werden auch präklinische Meilenstein-Zahlungen und Umsätze aus der Kollaboration mit Janssen gemeldet. Für H2/22 kündigt Fate Therapeutics den Start einer zweiten Produktionsstätte an. Nachdem erste Versuche…
Qifu Technology
Q1/22-Umsatz mit 681,5 Mio USD (+24,1% YoY) über Erwartungen. Non-GAAP EPADS bei 1,21 USD unter Erwartungen. Operative Marge bei 31,5%, Net-Income-Marge bei 27,2%. Die vierteljährliche Dividende wurde bei 0,22 USD pro Aktie festgelegt. Bis Ende März 2022 hat 360 DigiTech…
Li-Cycle
Im Anschluss an die Veröffentlichung des Short-Reports von Blue Orca Capital am 24. März 2022 haben wir die dargestellten Argumente geprüft und offene Fragen mit dem Investor Relations Team von Li-Cycle besprochen. Wir betrachten die Vorwürfe als größtenteils nicht relevant für…
Vulcan Energy Resources
Lithium ist aktuell vor allem aufgrund der Elektrifizierung des Straßenverkehrs ein stark nachgefragter Rohstoff. Die Nachfrage wird in den kommenden Jahren voraussichtlich stark weiter wachsen und das Angebot übersteigen. Klassische Methoden der Lithium-Gewinnung (z.B. in…
Tesla
Über die letzten Tage hat die geplante Übernahme von Twitter für ~43,5 Mrd. USD durch Elon Musk viel mediale Aufmerksamkeit erregt. Während die direkten Auswirkungen auf Tesla gering ausfallen, hat die angekündigte Finanzierungsstruktur der Übernahme durch Musk für Volatilität in…
Soitec
Soitec erreicht einen Umsatz von über 1 Mrd. USD in Fiskaljahr 2022 (+50% YoY) und lag damit über den Erwartungen. Mit 35,5% hat Soitecs EBITDA-Marge einen neuen Rekordwert erreicht und lag damit 0,5 Prozentpunkte über dem von Soitec ausgegeben Zielbereich von 34-35%. Der…
Tesla
Tesla hat in Q1/22 eine Rekordzahl von mehr als 310 Tsd. Fahrzeugen ausgeliefert. Umsatz mit 18,8 Mrd. USD (+ 81% YoY) über Erwartungen Bruttomarge im Automobilbereich mit 32,9% auf Rekord-Niveau; selbst abzüglich des Beitrags von verkauften CO2-Zertifikaten wurde erstmals eine…
Oscar Health
Ethereum
Proterra
Proterra ist der führende Hersteller von Elektrobussen in den USA mit einem Marktanteil von ca. 50%. Abgesehen davon ist Proterra auch Zulieferer für Ladeinfrastruktur und elektrische Antriebsstränge und profitiert somit auch in anderen Felder stark vom wachsenden Markt der…
Ethereum
Wie schon in einem früheren Newsletter berichtet, steht voraussichtlich im Juni 2022 ein großes Update, genannt “Merge”, in Ethereum an, wodurch der Konsensmechanismus der Blockchain von Proof-Of-Work auf Proof-Of-Stake umgestellt wird. Dadurch wird nicht nur der Energieverbrauch…
Tesla
Tesla hat im ersten Quartal 2022 etwas mehr als 310 Tsd. Autos an Kunden ausgeliefert, was einem Wachstum von knapp 68% vs. Q1/21 entspricht. Diese Zahl lag leicht über den nach unten korrigierten Erwartungen der Analysten und stellt aus unserer Sicht ein starkes Wachstum dar -…
Qifu Technology
Unsere Position in 360 DigiTech, ein chinesisches FinTech, haben wir in den letzten Wochen weiter ausgebaut. Das Geschäftsmodell von 360 DigiTech basiert auf B2C-Krediten (Microlending, Virtual Credit Cards) und B2B-Krediten (Kredite für kleine und mittelständische Unternehmen).…
Li-Cycle
Der amerikanische Short-Seller Blue Orca Capital hat am Donnerstag einen Short-Report zu Li-Cycle veröffentlicht. Short-Seller wetten auf fallende Aktienkurse und veröffentlichen ihre Meinung, um von der (erwarteten negativen) Kursreaktion der Aktie zu profitieren. Im Fall von…
Grab
Grab ist die führende Mobilitäts- und Delivery-Plattform in Südostasien und seit kurzem eine neue Position im 10xDNA-Portfolio. Das Unternehmen bietet eine Reihe von Dienstleistungen an, darunter Mobilität, Essens-, Paket- und Lebensmittellieferdienste, mobile Zahlungen und (in…
Oxford Nanopore
Umsatz in 2021 von 138 Mio. GBP (+17% YoY), trotz Rückgang der Covid-19-assoziierten Umsätze. Wachstum im Kerngeschäft um 96% YoY. Nettoverlust von 167,6 Mio. GBP ist zum großen Teil den Incentivierungsplänen der Mitarbeiter und des Managements zuzuschreiben. Bruttomarge von…
Li-Cycle
Der Umsatz in Q1/22 ist um +277% YoY auf 3,8 Mio. USD gewachsen. Diese Entwicklung ist leicht unter Erwartungen, da Wartungsarbeiten an dem Ontario Spoke aufgrund von mangelnder Ersatzteilversorgung länger gedauert haben. Der Cash-Bestand lag Ende Januar 2022 bei 552,2 Mio. USD,…
Li-Cycle
Li-Cycle hat sich auf das Recycling von Li-Ionen-Batterien fokussiert. So extrahiert Li-Cycle aus Altbatterien Metalle wie Lithium, Cobalt, Nickel oder Graphit – und das mit einer Effizienz von bis zu 95% (Link zur Investmenthypothese). Diese Position haben wir in den letzten…
Palantir
Auf Basis der Q4/21-Quartalszahlen sowie Diskussionen mit Palantir Investor Relations, Kunden von Palantir und Mitarbeitern des Unternehmens haben wir unsere Investment Hypothese vom Herbst 2021 aktualisiert. Mit diesen neuen Erkenntnissen zur Geschäftsentwicklung haben wir…
Bitcoin, Ethereum
Anpassung der Krypto-Gewichtung im Fonds Über die letzten Wochen haben wir die Gewichtung von Bitcoin und Ether leicht zugunsten von Ether verschoben. Zwar sind wir weiterhin von der Attraktivität des Bitcoins als Wertspeicher überzeugt, jedoch sehen wir zumindest mittelfristig…
Proterra
Proterra ist ein Hersteller von Elektrobussen und elektrischen Antriebssträngen in den USA, der über einen SPAC im Sommer 2021 an die Börse gegangen ist. Die kürzlich veröffentlichten Quartalsergebnisse haben gezeigt, dass Proterra zwar starke Nachfrage genießt (Orderbuch um…
Proterra
Proterras Umsatz ist in Fiskaljahr 2021 durch eine Rekordzahl an ausgelieferten E-Bussen und Antriebssträngen um 23% auf 243 Mio. USD gestiegen, dabei jedoch unter den Erwartungen geblieben. Die Nachfrage ist weiterhin stark, was sich u.a. daran zeigt, dass das Orderbuch um…
Qifu Technology
Q4/21-Umsatz mit 694 Mio. USD (+32,5% YoY) über Erwartungen. EPS von 1,3 USD ebenfalls über Erwartungen. Die vierteljährliche Dividende von 0,13 USD wurde bestätigt. 360 DigiTech plant in 2022 Kredite in Höhe von 410-450 Mrd. RMB (+15-26% YoY) zu vergeben. Langfristig plant…
Baidu
Der Umsatz von Baidu Core im Jahr 2021 lag mit 14,9 Mrd. USD (+21% YoY) über den Erwartungen der Analysten. Das Non-Advertising Geschäft machte im abgelaufenen Jahr knapp 22% vom Baidu Core Umsatz aus (vs. 16% in 2020, +71% YoY) und wurde maßgeblich durch die Cloud und das…
BEAM Therapeutics
Partnerschaft mit Pfizer unterstreicht die technologische Führerschaft von Beam und ermöglicht Meilenstein-Zahlungen in Höhe von bis zu 1,35 Mrd. USD. Start der klinischen Studie zu BEAM-101 (Sichelzellanämie) bringt Beam ins klinische Stadium. Starke präklinische Daten zu…
Fate Therapeutics
Klinische Ergebnisse verschiedener Produktkandidaten zeigen vielversprechende Effektivitäten und sehr geringe Toxizitäten bei Therapie bestimmter Blutkrebsarten. Damit könnten die Therapien potenziell auch in früheren Behandlungslinien und ohne stationären Aufenthalt…
MercadoLibre
Umsatz in Q4/21 lag mit 2,1 Mrd. USD (+60% YoY) über den Erwartungen. EBIT-Marge lag bei 1,1% (+300 Basispunkte YoY). Gross Merchandise Volume (GMV) lag bei 8 Mrd. USD (+32% YoY, FX-neutral), Total Payments Volume (TPV) bei 24,2 Mrd. USD (+73% YoY, FX-neutral). Deutlicher Ausbau…
Hims & Hers Health
Umsatz in Q4/21 lag mit 84,7 Mio. USD (+104% YoY) deutlich über Erwartungen. Ausblick für 2022 deutlich über Analysten-Erwartungen (Umsatz zwischen 365 Mio. USD und 380 Mio. USD). Rückgang der Bruttomarge von 77% auf 73% aufgrund höherer Umsätze mit Retail-Partnern;…
Palantir
Umsatz lag in Q4/21 bei 433 Mio. USD und im Gesamtjahr 2021 damit bei 1,5 Mrd. USD (+41% YoY) leicht über Erwartungen. EPS blieben hingegen hinter den Erwartungen zurück. Das Wachstum im Bereich Unternehmen hat sich beschleunigt, das Wachstum mit Regierungen hat abgenommen. Über…
Upstart
Der Quartalsumsatz für Q4/21 lag bei 305 Mio. USD. Damit ergibt sich für das Gesamtjahr 2021 ein Umsatz von 849 Mio. USD (+264% YoY), deutlich über Erwartungen. Das Adj. EBITDA lag bei 232 Mio. USD (+640% YoY) im Gesamtjahr. Upstart hat in Q4/21 495 Tsd. Kredite (4,1 Mrd. USD)…
Oscar Health
Die digitale Krankenversicherung Oscar Health konnte 2021 die Mitgliederanzahl um 49% auf 598 Tsd. steigern. Die Beiträge stiegen in 2021 um 47% YoY auf 3,4 Mrd. USD, jedoch stieg auch der Medical Loss Ratio auf 89%. Das Management rund um Gründer und CEO Mario Schlosser erwartet…
Twilio
Der Umsatz für das Jahr 2021 liegt bei 2,84 Mrd. USD (+61% YoY), deutlich über Erwartungen. Twilios Kundenbestand ist um 16% gewachsen bei einer Net Expansion Rate von 131%. Twilio profitiert von Segment- & ZipWhip-Integration und entwickelt sich in eine datengetriebene…
Li-Cycle
Die Umsätze in Q4/21 sind auf 4,4 Mio. USD (+836% YoY) und im FY2021 auf 7.4 Mio. USD (+831% YoY) gestiegen, jedoch erwartungsgemäß weiterhin auf niedrigem Niveau. Der Cash-Bestand lag bei 596,9 Mio. USD zum Ende des Geschäftsjahres 2021. Li-Cycle weitet die Zusammenarbeit mit…
Tesla
Tesla erreichte im Fiskaljahr 2021 neue Rekorde: Der Umsatz steigt in 2021 um 71% auf 54 Mrd. USD und die Anzahl der ausgelieferten Autos steigt auf 936 Tsd. Die Bruttomarge der Autosparte steigt in Q4/21 auf 30,6% und der Free-Cash-Flow steigt im Gesamtjahr auf über 5 Mrd. USD.…
Soitec
Der Umsatz in Q3/22 stieg auf das Rekordniveau von 208 Mio. EUR, 40% höher als im Vorjahreszeitraum. Die ersten neun Monate des FY22 generierten Umsatz von 581 Mio., +48% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das Management bestätigte die Prognosen für das Fiskaljahr 2022 bei 975 Mio.…
Baidu
Baidu hat als erstes chinesisches Unternehmen eine Zulassung für Robotaxis erhalten und ist bereits 21 Mio. km gefahren. Zudem hat Baidu kürzlich seinen selbst entwickelten sieben nm Kunlun-Chip (zweiter Gen) für KI vorgestellt – die Leistung ist vergleichbar mit Nvidia A100. Die…
Palantir
Tesla
Tesla hat in Q3/21 einen neuen Produktionsrekord aufgestellt und die Gigafactory in Berlin soll noch in diesem Jahr an den Start gehen. In unseren Augen ist Tesla aber viel mehr als ein reiner Autohersteller – Tesla ist Technologieführer in den Bereichen künstliche Intelligenz,…