Chip-Aktien: Investiere in das Fundament der digitalen Welt

Chips oder auch sogenannte Halbleiter sind die Grundbausteine der modernen, digitalisierten, vernetzten Welt. Sie begleiten uns im täglichen Leben – nicht nur in Smartphones und Computern, sondern auch in Kaffeemaschinen, Fernsehern und Autos. Sie werden für alltägliche Dinge wie etwa Handyempfang eingesetzt und ermöglichen neue Technologien wie Künstliche Intelligenz. Fakt ist, ohne Chips wäre der exponentielle technologische Fortschritt und das damit verbundene Wirtschaftswachstum, welches wir in den letzten Jahrzehnten erleben durften, nicht möglich gewesen.

Mit dem Aufkommen von KI-Anwendungen wie ChatGPT, Midjourney und Co. ist auch die Nachfrage nach Chip-Aktien am Kapitalmarkt in den letzten Monaten deutlich gestiegen. Insbesondere Aktien von Chipherstellern wie Nvidia sind aktuell sehr gefragt. Aber es gibt noch viele weitere spannende Chiphersteller, deren Aktien sich für Anleger lohnen können.

Drei Gründe, warum die 10xDNA-Fonds in Chip-Aktien investieren

Unser Research-Team hat sich in den letzten Monaten intensiv mit den Chancen und Risiken von Chip-Aktien beschäftigt und aus ihren Beobachtungen drei Investmenthypothesen für diesen spannenden Wachstumsmarkt definiert:

Die steigende Nachfrage vieler Industrien verstärkt das Wachstum von Chip-Aktien

Da durch die voranschreitende Digitalisierung immer mehr Alltagsgeräte wie Kühlschränke oder Toaster mit digitalen Komponenten bestückt werden, werden die führenden Unternehmen aus der Chipindustrie auch in Zukunft aller Voraussicht nach langfristig wachsen. Ein Blick auf die aktuelle Nachfrage am Chipmarkt zeigt eine erhöhte Nachfrage in den Bereichen Konsumgüter, Computing sowie drahtlose Kommunikation.

• Konsumgüter (Smartphones, Kühlschränke, Waschmaschinen)
• Automobil (E-Mobilität, Autonomes Fahren)
• Kommunikation (5G, Daten aus dem All)
• Robotik (Internet of Things)
• Computing (Künstliche Intelligenz)

In unseren 10xDNA-Portfolios befinden sich ausschließlich Chip-Aktien, die von der wachsenden Nachfrage aus einem dieser Bereiche profitieren. Da sich dieser neue Zukunftsmarkt sehr dynamisch entwickelt, behalten wir die Entwicklungen im Rahmen unseres Portfolio- und Risikomanagements fortlaufend im Auge und nehmen bei Bedarf entsprechende Anpassungen in der Portfoliogewichtung vor.

Chip-Aktien aus den 10xDNA-Portfolios

Für unsere 10xDNA-Portfolios konzentrieren wir uns auf Chip-Aktien aus der 2. und 3. Reihe, da diese in den letzten Monaten trotz des KI-Booms wenig Beachtung erfahren haben und somit aus unserer Sicht nach wie vor attraktiv bewertet sind. Um die besten Chip-Aktien im Small and MidCap Bereich identifizieren zu können, braucht es ein erfahrenes Research-Team, da hier oftmals deutlich weniger Informationen über die Unternehmen öffentlich verfügbar sind.

Im Folgenden stellen wir drei der aus unserer Sicht aussichtsreichsten Chip-Aktien aus unseren 10xDNA-Fonds vor.

Alphawave Semi – Architekturen für Konnektivitätschips

Alphawave Semi ist ein Anbieter von IP (Intellectual Property) für die Entwicklung und Herstellung von Konnektivitäts-Chips. Besonders in den Bereichen Cloud Computing und Künstliche Intelligenz spielen Konnektivitäts-Chips eine zentrale Rolle, da sie die Kommunikation zwischen Servern, Datenzentren und Endgeräten steuern. Die auf Alphawave-IP beruhenden Chips zeichnen sich durch geringen Energieverbrauch, hohe Geschwindigkeit und Zuverlässigkeit aus.

Unserer Einschätzung nach wird Alphawave mit seinem Fachwissen und Netzwerk auch in Zukunft technologisch überlegene Chip-Architekturen anbieten können. Derzeit entwickelt Alphawave Semi sich hin zu einem “Fabless”-Chiphersteller und erweitert so seine Wertschöpfungstiefe. Das heißt, dass Alphawave in Zukunft nicht nur das IP, sondern auch eigene Chips entwickelt und vertreibt, ohne diese selbst herzustellen (ein ähnliches Modell wie AMD oder Marvell). Die Produktion der Chips wird an spezialisierte "Foundries" (z.B. TSMC oder Samsung) ausgelagert.

Das fokussierte Geschäftsmodell mit hohen Bruttomargen und attraktivem Skalierungspotenzial, sowie die Industrieerfahrung und der Trackrecord des Management-Teams machen Alphawave Semi für uns zu einer der besten Chip-Aktien aus der zweiten Reihe.

Soitec – Wafer als Grundlage für die Chip-Produktion

Soitec ist ein europäischer Hersteller von Silicon-on-Insulator (SOI) Wafern, die Grundlage für die Herstellung einer Vielzahl von Chips. Wafer sind Scheiben aus Silizium und bilden das Substrat für die Produktion von Halbleiterchips jeglicher Art. Die integrierten Schaltkreise in Computerchips werden mithilfe von Beschichtungsverfahren und Fotolithografie auf die Oberfläche des Wafers “aufgedruckt”.

Zu den Vorteilen der SOI-Technologie zählt eine bessere Energieeffizienz der Chips, was sie z.B. zu einem wichtigen Bestandteil für die Elektromobilität macht. Soitec ist im SOI-Markt technologisch führend und gehört somit für uns zu den aussichtsreichsten Chip-Aktien.

Mehr Informationen zu unserer Sicht auf das Unternehmen gibt es in unserer ausführlichen Investmenthypothese zu Soitec.

Aehr Test Systems – Testgeräte für Chips im Bereich E-Mobilität

Aehr Test Systems bietet Ausrüstung für die Halbleiterindustrie zur Durchführung von speziellen Testverfahren (sog. Wafer-level Burn-In and Testing) an, die ein wichtiger Teil des Produktionsprozesses in Bereichen wie Siliziumcarbid (SiC) und Silizium-Photonik (SiPh) sind. Die SiC-Technologie spielt eine entscheidende Rolle bei der Herstellung von Invertern für Elektrofahrzeuge und wird somit in den nächsten 10 Jahren unserer Einschätzung nach einen signifikanten Marktanteil gewinnen.

Auch im Bereich SiPh sind langfristig hohe Wachstumsraten zu erwarten, insbesondere durch das Wachstum bei Kommunikations-Chips. Aehr Test Systems ist der führende Anbieter dieser Testverfahren und hat eine klare technologische Vorreiterstellung, was ihn für uns zu einer attraktiven Investmentmöglichkeit im Bereich Chip-Aktien macht.