Wir erwarten, dass Upstart mit seiner KI-Technologie den US-Kreditvergabemarkt entscheidend prägen können wird. Upstart hat bereits in den letzten Jahren ein beeindruckendes Wachstum gezeigt und wir gehen davon aus, dass sich dieses Wachstum in den nächsten Jahren in abgeschwächter Form fortsetzen wird. Neben dem Markt für Konsumentenkredite ist Upstart im Markt für Autokredite aktiv und besitzt unserer Einschätzung nach eine der besten Software-Lösungen für die Bewertungen von Kreditrisiken. Darüber hinaus glauben wir an die Expertise und die Vision des CEO und des breiteren Management-Teams, das Unternehmen langfristig zum Erfolg zu führen. Die flexible Kostenbasis und der damit verbundene hohe operative Leverage machen das Unternehmen zu einem attraktiven Investmentkandidaten.
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Emerging Stage
Nordamerika
Upstart
Die kalifornische Finanzaufsicht hat am Freitag die Kontrolle über die Silicon Valley Bank (SVB) übernommen und deren Schließung veranlasst. Die auf Startups und Technologiefirmen spezialisierte Bank ist in den vergangenen Monaten bedingt durch Investitionsentscheidungen in…
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Der Umsatz in Q4/22 von 147 Mio. USD und das adj. EBITDA von -16,6 Mio. USD übertrafen die Erwartungen der Analysten. Beides wurde getrieben durch höheres Net Interest Income der Kredite, die Upstart aufgrund von geringerer Kapitalmarktnachfrage auf die eigene Bilanz genommen…
Upstart
Der Umsatz in Q3/22 von 157 Mio. USD (-31% YoY) und das adj. EBITDA von -14,4 Mio. USD blieben unter den Erwartungen der Analysten. Das abgelaufene Quartal zeigte wiederholt die deutliche Schwäche des Finanzierungsmarktes, auf den Upstart als Kreditvergabeplattform angewiesen…
Upstart
Die Präsentation der Q2/22 Ergebnisse verlief wie erwartet. Das Unternehmen hatte am 7. Juli bereits eine Gewinnwarnung herausgegeben. Die Guidance für Q3/22 blieb unter den Erwartungen, i.W. getrieben von geringerer Kreditnachfrage der Finanzierungspartner. Wir wurden von der…
Upstart
Das Management unseres Portfoliounternehmens Upstart, das eine cloudbasierte Kreditplattform betreibt, hat seinen Umsatzausblick auf das Gesamtjahr nach unten korrigieren müssen. Die beiden wesentlichen Gründe waren Ein Verlust aus Verkäufen von Krediten, die Upstart (aus uns…
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Der Umsatz in Q1/22 von 310 Mio. USD (+156% YoY) und das adj. EBITDA von 62,6 Mio. USD lagen jeweils über den Erwartungen. Die Q2-Umsatz-Guidance (295-305 Mio. USD), die FY22-Umsatz-Guidance (~1,25 Mrd. USD) und die Profitabilitätserwartung (adj. EBITDA-Marge von ~15%) lagen…
Upstart
Der Quartalsumsatz für Q4/21 lag bei 305 Mio. USD. Damit ergibt sich für das Gesamtjahr 2021 ein Umsatz von 849 Mio. USD (+264% YoY), deutlich über Erwartungen. Das Adj. EBITDA lag bei 232 Mio. USD (+640% YoY) im Gesamtjahr. Upstart hat in Q4/21 495 Tsd. Kredite (4,1 Mrd. USD)…